С постоянством, достойным лучшего применения, я уже пару кварталов слышу о том, что, мол, “Ростелеком” выделит свои сотовые активы (как вариант – только “СкайЛинк”) для того, чтобы строить LTE совместно с Tele2. Мол, жить без этого шведы не могут а в мегателекомчике не хватает “компетенций” и опыта для того, чтобы такую сетку осилить. Однако, стойкие намеки на то, что это будет объединение двух равноценных партнеров, реальности не соответствуют. Если такая сделка и будет, то совсем на других началах. Строить сотовые сети для компании, персонал которой, по большей части, занимается фиксой – задача все-таки не тривиальная. Да – непривычно и сложно и, как показывает опыт “Большой тройки”, это разные типы бизнеса, которые в рамках одной компании могут быть только в плане консолидации активов, но не в виде “конвергентных” и, еще хуже, “синергетических” проектов. Так в этой жизни просто не бывает. Отчасти этим, отчасти банальной коррупцией можно объяснить тот факт, что имея огромный потенциал в виде огромного набора лицензий, “Ростелеком” с апреля 2011 года до сего момента не только НЕ предложил единого видения развития сотовых активов, но и провалил окончательно и бесповоротно, стройку своей мобильной сети в формате LTE ready. Нет ее и не будет – а все возможные запуски не более чем куски планируемого величия, которые удалось-таки собрать на ограниченной территории. Отчаянно муссируются слухи, что вроде бы не больше 30-40% от запланированного готово к вводу, сроки остальной стройки сорваны окончательно.
В этой связи “Ростелекому”, финансовые показатели которого далеки от идеала, очень хочется получить хотя бы какие-то успехи и, возможно, избавить компанию от лишних расходов в стройку сети. И в этом случае Tele2 видится практически идеальным и качественно “забитым” партнером, для которого выход в LTE – действительно вопрос жизни или смерти (точнее медленного угасания) его бизнеса в России. По сути, это будет не обмен, а симбиоз. У “Ростелекома” – определенные активы в стадии “спячки” (компании по всей стране набирают около 200 тыс. пользователей в месяц), а также около двух сотен лицензий практически на всю страну, вдобавок еще “Скай Линк” со своими частотами 450 МГц и 2,1 ГГц. Общая численность клиентов сотовых компаний “Ростелеком” – 13,5 млн. пользователей на конец 3го квартала 2012 года. Однако, это весьма “рыхлая” база и больше 10 млн. “живых” пользователей там вряд ли будет. У Tele2 пользователей побольше – 22,3 млн. клиентов и около 230 тыс. новых клиентов в месяц по всем регионам присутствия. Однако, старт компания начала раньше и работает куда как активнее. Да и со стройкой там все в порядке, как и с возможностью привлекать длинные деньги. Так что эти активы друг друга стоят – с одной стороны лицензии, с другой стройка и деньги на реализацию экспансии. Возможно ли в таком случае объединение активов?
Думаю, да, только если “рулить” здесь будет Tele2 – будет стабильное СП, созданное под управлением иностранцев. Им придется переводить под единые стандарты управления всю ту “вольницу”, которая есть сейчас в сотовых активах “Ростелекома”, выстраивать единые процессы закупок, логистики, стройки, маркетинга и т.д. В общем – делать практически все “с нуля”: как ба при этом не потерять темп. Да, эта конструкция будет буксовать в российской реальности из-за стремления (хотя бы формального!) все сделать “в белую”, но со стройкой у них все получится. Ведь при наличии лицензий от “Ростелека” не надо будет ужиматься, ограничивать себя в пропускной способности, планировать какие-то меры оптимизации. Можно быстро “захватывать города”, причем банки выстроятся в галдящую очередь, чтобы дать им денег. Другое дело, что с этим делать дальше? Лицензии передавать сторонним компаниям нельзя, поэтому, формально, этим двух странным и разным по духу организациям надо будет жить вместе долго и счастливо – правда к чему приводит акционерная война “наших и ихних” видно на примере стагнирующего “ВымпелКом”. На его же примере очевидно, кстати, почему нельзя “сливать” активы фиксы и мобильщиков в единое целое: ну нет там никакой синергии.
Так что говорить про опционы через 3-5 лет на покупку всей этой новой компании говорить не приходится – никто не будет строить, управлять, чтобы потом отдавать. Tele2 вполне успешно работает в России – если найдет вариант развития в LTE, то врастет в рынок очень крепко. А вот продать свою долю скорее уж надо будет “Ростелекому” – не знаю как там повернется дело с акционерным скандалов последнего времени, но новые собственники (если они будут!) вполне могут захотеть все-таки активировать мобильное направление работы в мегателекомчике. Тем более, что под него можно будет сделать “виртуала” для госорганов власти и начать перекидывать туда по MNP все административные и госорганы власти с сохранением номеров мобильных телефонов (эта идея, признаюсь, меня тревожит уже лет пять).
В принципе, вероятность наступления этого события невелика – но возможна. И тогда на российском рынке сотовой связи все очень активно взбодрятся. Ну, начнем с того, что в столице появится еще один сильный игрок с большим, громадным желанием перетащить к себе активных клиентов, которым нужны простые тарифы на связь. Учитывая тот факт, что MNP уже будет к тому моменту (речь про начало 2014 года) будет действовать, шансы получить отток у операторов “Большой тройки” весьма велики и вряд ли это их обрадует. По сути, активный “Мегафон” и глобальная МТС получат еще один консорциум весьма эффективных деятелей, которым будет очень надо завоевывать именно активных пользователей “мобильной беспроводки”. Кстати, здесь даже MNP будет не важен в этом сегменте, поскольку новый модем и новая SIMка могут быть от любого оператора связи, не обязательно от “домашнего” – на это и будет основная ставка.
Напоминает ли это историю “Скартела”? Нет, нисколько – там оператор стартовал с нуля и стремился завоевать пользователей за счет той технологии, скорости которой реально превышали все имеющееся на рынке хозяйство операторов “Большой тройки”. В случае с возможным, подчеркиваю только возможным, слиянием мобильных активов “Ростелекома” и Tele2 речь идет о стройке реально четвертого федерального оператора LTE, который по скорости набора абонентской базы и своей активности через годик после начала “таранного удара” вполне может “уделать” тот же “ВымпелКом”, но только если будет делать ставку на высокодоходных клиентов – выиграть “по головам” не получится, да и не будет иметь это никакого смысла.
Максим Букин http://i-business.ru/