CNews подсчитал прибыль от IPO компании Epam Systems, которую получили 20 ее топ-менеджеров. Больше всех на публичном размещении заработал основатель компании Аркадий Добкин – $5,34 млн. Оставшийся у него пакет теперь стоит $61,45 млн.
Специализирующаяся на оффшорной разработке программного обеспечения американская компания с белорусскими корнями Epam Systems раскрыла подробности своего размещения акций (IPO), которое состоялось 8 февраля на Нью-Йоркской фондовой бирже. Напомним, что компания разместила 6 млн акций (13% от общего числа) по цене $12 за акцию, объем размещения составил $72 млн. Сама компания выручила от размещения $24 млн, акционеры – $48 млн.
Результаты IPO оказались ниже ожиданий организаторов размещения: изначально планировалось, что ценовой коридор составит $16-18 за акцию, а объем размещения – 7,4 млн акций, что в денежном выражении составило бы $118 млн – 133 млн. Капитализация компании составила $490 млн, что на $160-240 млн меньше ожиданий. Впрочем, Epam решила увеличить число акций, которые продавала сама компания, с 1,5 млн до 2 млн. В итоге объем привлеченных Epam средств оказался на нижней грани ожидаемого коридора в $24 млн – 27 млн. А вот акционеры из-за сокращения объема размещения с их стороны с 5,9 млн до 4 млн акций и меньшей , чем планировалось, цены размещения, не досчитались $44,8 млн – 56,4 млн.
Из акционеров больше всех акций в ходе размещения продала инвестиционная компания Siguler Guff, чьими фондами управляет Russian Partners. Компания выручила $30,33 млн, ее доля сократилась с 52,5% до 43,6%, цена оставшегося пакета в момент размещения составила $215,28 млн. Первоначально компания собирались заработать на размещении $56,4 млн – 66,9 млн.
«ВТБ-Капитал» выручил от IPO $4,553 млн, при первоначальном плане $8,9 млн – 10 млн. Пакет, которым «ВТБ-Капитал» владеет через оффшор Rainmeadow Holdings, сократился с 7,7 % до 6,4%, его рыночная стоимость составила $31,39 млн.
Фонд Euroventures Capital Partners продал акций на $2,246 млн, у него остался 3,1% пакет акций Epam стоимостью $15,48 млн. Фонд Da Vinci CIS Private Sector Growth Fund выручил $3,66 млн, у него остался пакет в 5,1% акций стоимостью $25,236 млн.
Топ-20 менеджеров Epam Systems, разбогатевших на IPO
| № | Имя | Должность в EPAM | Сумма, привле- ченная в ходе размещения, $млн | Стоимость оставшегося пакета,$ млн | Цена реализации опциона на одну акцию | Размер оставше- гося пакета в % от общего числа акций |
| 1 | Аркадий Добкин | Гендиректор, основатель и председатель совета директоров | 5,34 | 61,45 | – | 12,5 |
| 2 | Карл Робб (Karl Robb) | Президент по операциями в Европе, основатель Fathom Technology (объединилась с EPAM в 2004 г) | 0,67 | 11,6 | 4,63 | 2,3 |
| 3 | Балаз Феджес (Balazs Fejes) | Технический директор, основатель Fathom Technology (объединилась с EPAM в 2004 г) | 0,52 | 7,78 | 4,63 | 1,50% |
| 4 | Сергей Ежков | Бывший технический директор, основатель VDI (объединилась с EPAM в 2006 г) | 0,26 | 3,31-2,66 | н/д | 0,34 |
| 5 | Алексей Виташкевич | Вице-президент по технологическим решениям | 0,2 | 2,86 | – | 0,54 |
| 6 | Леонид Лознер | основатель | 0,2 | 30,46 | – | 6,20 |
| 7 | Илья Кантор | Финансовый директор | 0,18 | 2,01 | 1,52; 2,76; 6,88 | – |
| 8 | Элайна Шехтер (Elaina Shekhter) | Вице-президент по бизнес-решениям | 0,07 | 1 | 1,52 | – |
| 9 | Игорь Ныс | Вице-президент по развивающимся технологиям | 0,06 | 0,44 | 6,48 | – |
| 10 | Пол Цверман (Paul Twentyman) | Директор по операциями в Великобритании и ирландии | 0,06 | 1,33 | 1,52 | – |
| 11 | Валерий Маковик | Директор по технологическим решениям | 0,04 | 0,61 | 2,54 | – |
| 12 | Алекс Ляшок (Alex Lyashok) | Вице-президент по медиа и развлечениям | 0,04 | 0,66 | 6,88 | 0,1 |
| 13 | Игорь Овсяник | Главный директор по программным разработкам (senior director of program engineerign) | 0,04 | 0,55 | 2,52 | – |
| 14 | Юрий Антонюк | Старший директор в EPAM-Украина | 0,04 | 0,48 | 2,44 | – |
| 15 | Атилла Бозко (Attila Bozso) | Директор по разработке | 0,04 | 0,45 | 1,52 | – |
| 16 | Виктор Дворкин | Директор по технологическим решениям | 0,03 | 0,45 | 6,87 | – |
| 17 | Исаак Караев | Старший вице-президент по информационным бизнес-сервисам (VP of business information services) | 0,03 | 0,41 | 6,48 | – |
| 18 | Джейсон Харман (Jason Harman) | Директор по бизнес-разработке (Director of business development) | 0,02 | 0,34 | 4,62 | – |
| 19 | Энтони Конте (Anthony Conte) | Вице-президент по финансам | 0,008 | 0,22 | 6,88 | – |
| 20 | Джинжер Мойзер (Ginger Mosier) | Корпоративный секретарь, юрист-консультант | 0,006 | 0,09 | 6,88 | – |
Из топ-менеджеров Epam Systems больше всего акций продал гендиректор и основатель компании Аркадий Добкин, выручив от размещения $5,34 млн при первоначальном плане $8,78 млн – 9,88 млн. Пакет Добкина сократился с 14,1% до 12,5% акций, его стоимость в момент размещения составила $61,45 млн. Другой основатель компании Леонид Лозер продал акций лишь на $200 тыс, у него осталось 6,2% стоимостью $30,4 млн.
Президент Epam по операциями в Европе Карл Робб (Karl Robb) заработал в ходе размещения $670 тыс, у него остаются 2,3% акций. Технический директор Балаз Феджес (Balazs Fejes) получил $520 тыс, у него осталось 1,5% акций Epam. Робб и Феджес были основателями венгерской компании Fathom Technology, объединившейся с Epam в 2004 г.
Основатель российской Vested Developmnet Сергей Ежков, объединившейся с Epam в 2006 г., в ходе IPO получил $260 тыс. А вот другого основателя этой компании — Анатолия Гавердовского – некоторое время назад покинувшего Epam, в числе акционеров компании не оказалось, хотя после объединения он получил пакет акций. В инвестиционном проспекте Epam сообщается, что в 2010 г. она уладила разбирательства с неназванным бывшим топ-менеджером, выкупив 986 тыс. принадлежавших ему акций за $9 млн. В момент размещения этот пакет стоил $11,832 млн. Гавердовский от комментариев отказался.
CNews подсчитал, сколько выручили во время IPO 20 топ-менеджеров Epam, а также сколько стоят оставшиеся у них пакеты акций (исходя из цены размещения). Большинство из этих топ-менеджеров владеют не акциями, а опционами. Соответственно, при расчете стоимости оставшихся у них пакетов акций учитывалась стоимость реализации этих опционов. При этом опционы не учитывались при расчете доли пакетов акций от общего числа ценных бумаг Epam.
Цена реализации опционов у различных топ-менеджеров разная: она устанавливалась советом директоров компании в индивидуальном порядке. У финансового директора Ильи Кантора имеются пакеты опционов по трем различным ценам реализации. У Робба, Феджеса, Ежкова и вице-президента по развлечениям и медиа Алекса Ляшока имеются как пакеты принадлежащих им акций, так и опцины. При этом стоимость реализации принадлежавших Ежкову опционов нельзя вычислить из раскрытых Epam материалов, поэтому стоимость оставшегося у него пакета акций расcчитывались, исходя из диапазона стоимости реализации оцпионов других топ-менеджеров – $1,52 — 6,88 за акцию.