Кажется это последний раз, когда релиз начинается словами “КОМСТАР – Объединенные ТелеСистемы» (ОАО «КОМСТАР-ОТС», LSE: CMST), крупнейший оператор интегрированных телекоммуникационных услуг в России и СНГ…” В скором времени этот бренд будет прибит на стенку в качестве тотема и все сотовые и фиксированные активы будут находиться под яйцеподобным брендом МТС (оператор владеет 73,33% акций “Комстар”, за исключением казначейских акций). Ах нет, простите – это все-таки овал. 🙂 По сути, большой минус будет в том, что придется тратить куда как больше времени на то, чтобы сравнить бизнес группы, отличный от мобильной связи, с остальными операторами на рынке. Кстати, это ждет и “Синтерру” в случае с “МегаФоном”. Кстати, “Комстар” уже начал органический ребрендинг в регионах России и запустил продукты под брендом МТС в регионах России. Перелистав 29-страничный документ можно узнать много интересного. К примеру, тот факт, что основные показатели деятельности “Комстар” весьма спокойные – консолидированная выручка достигла 410,5 млн. долл., увеличившись всего-то на 7% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года. По сути, этот рост можно отнести на колебания курса национальной валюты. Возможно, оператор достиг своего “потолка”: развитие будет сложным без новых покупок или рывка. Маржа скорректированной OIBDA составила 41,5% в отчетном квартале и 40,2% за первые девять месяцев 2010 года. При этом, деньги у компании на развитие, а равно как и на выплату дивидендов по итогам года присутствуют – резерв для использования составляет 623,3 млн. долл., увеличившись в рублевом выражении за год более чем в 2 раза. На такую же величину, в 2 раза, увеличилась и скорректированная чистая прибыль компании – она составила 58,1 млн. долл.
Большой плюс для компании – завершение сделки по продаже ОАО «Ростелеком» доли в ОАО «Связьинвест» в размере 25% плюс одна акция за 26 млрд. руб. Эти же деньги сразу были перечислены Сбербанку РФ для погашения основного долга и процентов по кредиту, который закрыт досрочно. В результате у Группы в настоящее время нулевой чистый долг.
Рост числа абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет на конец третьего квартала увеличился на 20% и составил 1,5 млн. клиентов по всей стране. Абонентская база ШПД в регионах России увеличилась на 51% год к 3Q2009 и составила 519 тыс. абонентов. Средний чек таких клиентов постепенно падает – с 301 до 279 руб.
В Москве число пользователей услуги ШПД выросло на 7% и достигло 872 тыс., в первую очередь за счет роста массового сегмента МГТС – аж на 48%. Но МГТС предлагает ограниченные по скорости ТП – по сути это рост в нижнем ценовом сегменте, особых денег это не принесет: ARPU по ШПД снижается с 324 до 286 руб. (на 12%). Кроме того, число абонентов платного ТВ, наиболее стойких к миграции клиентов, у “Комстара” продолжает падать – год назад их было 128 тыс., на конец 3-го квартала – 111 тыс. (разница аж в 13%). Их ARPU тоже снижается – с 545 руб. до 408 руб. По сути – гонка за долей рынка без особенной оглядки на падение выручки с каждого клиента. По сути, мы подключаем все новых и новых абонентов, чей средний чек постоянно снижается.
А вот в корпоративном сегменте все спокойно – примерно 46 тыс. контрактов с ARPU 3,933 тыс. руб. (снижение на 3%).
Объем междугородного и международного (МГ/МН) трафика на собственной сети “Комстар-ОТС” вырос на 66% по сравнению с третьим кварталом 2009 года – 188,5 млн. минут. Выручка от оказания услуг МГ/МН связи составила 21,3 млн. долл. Кстати, треть от всей абонентской базы МГТС выбрала “Комстар-ОТС” как основного МГ/МН-оператора – очень хороший показатель по отъему денег у “Ростелекома”, который ранее чувствовал себя на столичном рынке в полной безопасности.
МГТС продолжила цифровизацию собственной сети связи по технологии IMS (IP Multimedia Subsystems) – ожидается, что к концу 2010 года уровень цифровизации сети достигнет 69% по сравнению с 63% на начало 2010 года. Таким образом, до конца 2010 года еще 310 тыс. номеров будут переведены с аналоговой технологии на цифровую. Основная цель – завершить процесс «перехода на цифру» в 2013 году. Может быть, и получится.
Автор: Максим Букин