Холдинг Vimpelcom Ltd. договорился с египетским миллиардером Наджибом Савирисом о покупке у него 51,7% компании Orascom Telecom Holding S.A.E. (Orascom Telecom) и 100% Wind Telecomunicazioni S.p.A. (Wind Italy). Vimpelcom заплатит за активы 20% своих акций и $1,8 млрд. Покупатель планирует привлечь для финансирования сделки $2-2,5 млрд, чистый долг объединенной компании составит $24 млрд.
Вчера вечером компания Vimpelcom сообщила о подписании с Weather Investments S.p.A (Weather) соглашения об объединении двух групп компаний. По завершении сделки Vimpelcom будет владеть через Weather 51,7% компании Orascom Telecom и 100% Wind Italy.
Weather Investments S.p.A. – международная телекоммуникационная компания, оказывает услуги мобильной и фиксированной связи, широкополосного доступа в Интернет, а также международные услуги связи 123 миллионам абонентов, проживающих в Алжире, Бангладеш, Египте, Греции, Италии, Пакистане, Тунисе и Северной Корее. Weather Investments осуществляет деятельность через дочерние общества – Orascom Telecom Holding S.A.E., Wind Telecomunicazioni S.p.A. и Wind Hellas Telecommunications S.A. Компанией Weather владеет Weather Investments II S.a.r.l. с долей участия 74,6% (сама компания принадлежит семье Савирис), а оставшимися акциями владеет ряд финансовых инвесторов. Orascom Telecom Holding, дочерняя компания Weather, владеет косвенной долей участия в Globalive Wireless, операторе беспроводных услуг в Канаде.
Акционеры Weather передадут покупателю свои акции Weather в обмен на 325 639 827 новых выпущенных обыкновенных акций “ВымпелКома” (20% экономического участия и 18,5% голосующих акций группы Vimpelcom) плюс $1,8 млрд и некоторые активы, которые будут выделены из Orascom Telecom и из Wind Italy. Доли Weather в этих активах, которые включают в себя главным образом инвестиции Orascom Telecom в Египте и Северной Корее, будут переданы существующим акционерам Weather. Греческий актив Wind Hellas Telecommunications S.A. полностью исключен из сделки.
Активы, которые планируется выделить из Orascom Telecom после завершения сделки, включают 34,7% доли прямого и косвенного участия в Egyptian Company for Mobile Services (ECMS), 75,0% в Koryolink в Северной Корее, а также некоторые операции, связанные с подводным морским кабелем и интернет-порталом. Активы, которые будут отделены от Wind Italy, включают интернет-портал Libero, дочернюю компанию Wind International Services, оказывающую оптовые услуги связи, и бизнес, связанный с подводным морским кабелем между Италией и Грецией. Точная структура сделки по передаче этих активов будет разработана на более поздних этапах. Выделение активов планируется завершить к III кварталу 2011 г. Сама сделка закрывается в I квартале 2011 г.
“Заключение этой исторической сделки является лучшим подтверждением высокого качества наших активов – Orascom Telecom и Wind Italy, значительной стоимости, созданной нами за многие годы для наших акционеров, – прокомментировал будущую сделку председатель совета директоров Weather Нагиб Савирис, чьи слова приводятся в сообщении Vimpelcom. – Мы разделяем с нашими новыми партнерами в Vimpelcom уверенность в блестящих перспективах нашей новой, расширенной и диверсифицированной телекоммуникационной платформы. Более того, я уверен, что миноритарные акционеры OTH смогут воспользоваться преимуществами от синергий, появившихся благодаря объединению двух групп, особенно в области закупок, и от общего усиления и снижения рисков баланса Orascom Telecom. Я буду рад присоединиться к деятельности новой группы и войти в состав наблюдательного совета Vimpelcom”.
“Сегодняшнее объявление является трансформационной сделкой для Vimpelcom, – заявил глава Vimpelcom Александр Изосимов. – Она предлагает нашим акционерам доступ к привлекательным быстрорастущим рынкам Азии и Африки, а также возможность еще более диверсифицировать источники выручки с точки зрения географии, валюты и характеристик рынка. Данная сделка также дает Vimpelcom возможность воспользоваться преимуществами тех значительных возможностей, которые мы видим в быстрорастущем рынке мобильной передачи данных, и применить уже имеющийся в этой сфере опыт компании Wind Italy и других компаний группы Weather. Мы рады возможности работать с нашими новыми партнерами из Weather, используя богатый управленческий опыт этих компаний на развивающихся и развитых рынках, и раскрыть в полном объеме синергетический потенциал предлагаемого объединения”.
После допэмиссии акций “ВымпелКома” норвежская компания Telenor будет владеть 31,7% экономического участия и 29,3% голосующих акций компании. Altimo будет владеть 31,4% экономического участия и 36,4% голосующих акций. Экономическая доля миноритариев будет составлять 17%, доля голосующих акций – 15,7%.
Расширенный совет директоров Vimpelcom будет состоять из 11 членов: по трое от Telenor и Altimo, двое – от Weather и три независимых директора. Одним из условий сделки является заключение нового соглашения между акционерами Vimpelcom.
У сделки есть еще ряд условий, в частности – получение одобрений от местных регуляторов. По словам Изосимова, сделку должны одобрить власти Пакистана, где работает также Telenor. В другой стране присутствия компаний Weather – Бангладеш, где у Telenor тоже есть бизнес, одобрение регулятора не требуется.
Vimpelcom утверждает, что после закрытия сделки станет пятым оператором мобильной связи в мире по числу абонентов (более 174 млн). Доля российских операций в бизнесе объединенной компании составит 36%, доля Wind Italy – 34%. Синергия между операциями Vimpelcom и Weather, по сообщению сторон, составит $2,5 млрд. “Главным образом эти синергии будут достигаться за счет операционных расходов в области закупок и капитальных затрат”, – отметила пресс-служба Vimpelcom.
Сделка будет финансироваться из собственных средств ($1,8 млрд), а также за счет новых долговых обязательств – холдинг планирует привлечь $2-2,5 млрд. Чистый долг составит $24 млрд. “Cкачок от $4 к $24 млрд чистого долга безусловно большой, – сказал в ходе вчерашнего конференс-колла Александр Изосимов. – Но если EBITDA будет около $10 млрд, то соотношение вполне комфортное, плюс активное погашение долга за счет денежного потока быстро приведет соотношение к цифре 2. Кроме того, в Италии, где в основном сосредоточен весь долг, бизнес устойчив в плане погашения долга”.
Александр Изосимов сообщил журналистам, что один из нерешенных пока вопросов – судьба алжирского актива, входящего в Weather (у местных властей есть намерение его национализировать). “Алжирский актив – это только 10% всей сделки, – отметил Изосимов, – Алжир остается одним из очень интересных вопросов, это яркий пример баланса риска и стоимости”. По его словам, возможен вариант продажи актива государству. “Это вопрос цены, должна быть справедливая цена. Мы не возражаем против продажи актива правительству”, – сообщил он. Между тем, в урегулировании этого вопроса стороны надеются на помощь Дмитрия Медведева, который на днях совершит поездку в Алжир. “Разумно предположить, что этот вопрос будет затронут, т.к. это крупнейшая инвестиция российской компании в алжирскую экономику”, – констатировал Изосимов.
© ComNews
05.10.2010
http://www.comnews.ru/index.cfm?id=56468