Крупнейшие инвестфонды, владеющие акциями Facebook, в том числе Goldman Sachs (один из андеррайтеров), Accel Partners и Digital Sky, сразу после IPO продадут значительные пакеты акций социальной сети на общую сумму около 2,68 млрд долл., сообщило агентство Bloomberg. Примеру организаторов размещения, видимо, последуют топ-менеджеры ближайших конкурентов Facebook: от акций хотят избавиться основатель Linkedin Рид Хоффман и президент Zygna Марк Пинкус. Сократить присутствие в акционерном капитале сети планирует также Microsoft. Все эти продажи говорят о неуверенности акционеров в быстром росте компании, иначе какой смысл вообще что-то продавать, сокрушаются аналитики.
Goldman Sachs собирается продать 13,2 млн акций Facebook на сумму 461,6 млн долл., фонд Digital Sky — 26,3 млн акций на сумму 919 млн долл. Основатель соцсети Марк Цукерберг за 30,2 млн акций рассчитывает получить 1,1 млрд долл. Больше всех — 1,3 млрд долл. — за бумаги планирует выручить Accel Partners.
Вчера компания Facebook опубликовала на сайте Комиссии по ценным бумагам и рынкам (SEC) обновленный проспект эмиссии, в котором определила стоимость одной акции при размещении на бирже NASDAQ в 28—35 долл. Таким образом, стоимость компании после публичного размещения может составить от 77 млрд до 96 млрд долл. Согласно проспекту, на IPO планируется вывести 10% акций на общую сумму 12 млрд долл. Представители Goldman Sachs и Accel Partners отказались от комментариев.
«Практика продажи крупных пакетов акций в первый день торгов, конечно, существует. Тем не менее я бы отнесся к такому решению институциональных инвесторов несколько настороженно», — говорит Колин Джиллис, аналитик BGC Partners.
«Никому не нравится видеть, как инсайдеры выходят из игры и продают чуть большее количество акций, чем ожидалось, — говорит профессор Школы бизнеса при Университете Мичигана Эрик Гордон. — Очевидно, что в такой ситуации существующая цена в представлении этих людей является оптимальной. Ведь если ты действительно полагаешь, что через 12 месяцев акции твоей компании подорожают на 50%, ты так просто не расстанешься с ними».
«Желание крупных инвесторов продать большие пакеты акций Facebook на IPO объясняется институциональным устройством этих компаний и может быть продиктовано желанием или необходимостью зафиксировать прибыль. IPO — отличная возможность сделать это, куда лучшая, чем продавать подобные пакеты, скажем, через месяц после размещения, когда сделать это будет уже не так просто», — говорит аналитик крупного американского инвестиционного банка, пожелавший остаться неизвестным.
Фиксация прибыли при IPO является весьма распространенной практикой. Желание зафиксировать прибыль тоже понятно — статистика распределения прибыли является отличным маркетинговым материалом для подобных компаний. Благодаря хорошим результатам инвестиций они смогут привлекать еще больше средств и требовать более высокую комиссию за управление ими. «Не стоит пугаться такой распродажи и думать, что крупные инвесторы негативно оценивают потенциал бумаг Facebook. Это не так. В пользу такого тезиса свидетельствует то, что Goldman оставил в своем портфеле куда больше акций компании, чем намерен продать», — уточняет эксперт.