Компанія Apple попередила інвесторів, що майбутні продукти можуть ніколи не стати такими ж прибутковими, як її бізнес із випуску iPhone, оскільки вона освоює нові неперевірені ринки, такі як штучний інтелект та гарнітури віртуальної реальності. Виробник додав нове застереження про фактори, які можуть позначитися на зростанні продажів та прибутковості, у свій останній фінансовий звіт: «Нові продукти, послуги та технології можуть замінити або витіснити існуючі пропозиції та призвести до зниження доходів та прибутку, що може надати суттєвий негативний вплив на бізнес, результати діяльності та фінансовий стан ».
У щорічних звітах компанія традиційно попереджає інвесторів про такі фактори, як конкуренція, коливання валютних курсів та проблеми з ланцюжками поставок, які можуть спричинити волатильність та зниження маржі. Цього року Apple також додала попередження про можливий вплив «геополітичної нестабільності» — цей пункт був відсутній у факторах ризику протягом кількох років — і ризики безпеки, пов’язані зі штучним інтелектом. Заява з’явилася на тлі інвестування Apple значних коштів у гарнітуру змішаної реальності Vision Pro, а також Apple Intelligence, Siri та інтеграцію з ChatGPT.
Джин Мунстер (Gene Munster) з Deepwater Asset Management зазначив, що Apple перебуває на етапі невизначеності, коли компанія виходить на нові категорії продуктів. Наприклад, гарнітура Vision Pro, перший новий пристрій Apple за останні роки, коштує $3500 і продається в обмежених кількостях. Мунстер також поставив питання про те, як Apple збирається заробляти на штучному інтелекті, не стягуючи плату за доступ до ШІ-функцій.
Варто сказати, що Apple також стикається з тиском регулюючих органів щодо App Store та інших сегментів свого бізнесу послуг. Зокрема, нещодавня перемога антимонопольного законодавства США над Google погрожує позбавити Apple мільярдів доларів ліцензійних відрахувань, які вона наразі отримує від пошукового гіганта як партнер.
Незважаючи на наведені дані, валова маржа Apple зросла з 33% у 2007 році, коли був запущений iPhone, до більш ніж 40% до 2021 року. Це сталося тому, що все більше клієнтів вибирають дорогі моделі iPhone, незважаючи на гостру конкуренцію з боку виробників дешевших пристроїв.
Також зазначимо, що Apple нещодавно відзвітувала про зростання виручки на 6% до $94,9 млрд за квартал, з рекордною валовою маржею 46,2%. При цьому більшість аналітиків Уолл-стріт прогнозують зростання валової маржі Apple в найближчі роки, з показником 49% до кінця десятиліття. Зростання напрямку, пов’язаного з сервісами Apple, яке зараз приносить близько $100 млрд на рік, також сприяло збільшенню маржі завдяки платежам від Google за право бути пошуковою системою за замовчуванням на iPhone. При цьому сукупна маржа сервісів Apple перевищує 70% порівняно з 36-37% в апаратних продуктів.
«Це цікавий час для Apple «, — зазначив Ден Ньюман (Dan Newman), генеральний директор Futurum Group, відзначаючи, що компанія коштує близько $3,4 трлн, але її темпи зростання знаходяться на рівні середніх значень.